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盘点2016年知名网贷平台出问题的原因

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发表于 2017-1-10 12:07:06 | 显示全部楼层 |阅读模式
文章摘要:

这次抽调几家比较有影响力且跟个人投资思路类似的知名问题平台,做尽可能找出知名问题平台存在的一些共性规律,为以后的投资提供借鉴。


2016年爆雷的较有影响力的平台比2015年要少的多,这次抽调几家比较有影响力且跟个人投资思路类似的知名问题平台,做一些简单分析,尽可能找出知名问题平台存在的一些共性规律,为以后的投资提供借鉴。

由于大部分平台都没具体去投,所以大佛个人仅能看到一些表象,分析的内容仅供大家参考。


1、国诚金融


· 平台概况:

上线时间:2013年09月26日

期限范围:1~12月

利率范围:8%~16%

民营平台无背景,注册资本五千万,股权关系较复杂,截止到出问题时,依然在多家评级榜单中,历史交易总额超过53亿,2015年8月当选了上海市互联网金融协会的理事单位。标的多为信用标和房产抵押标,所以有较大影响力。

· 原因分析:

(1)这平台个人最早接触是在2015年9月份左右,当时有连续几个月的资金净流出,曾经有段时间还在群里面提醒过这个平台,进群早的人应该知道这回事,所以这家平台虽然收益不错,我们一直也没碰。

(2)这个平台被投资人曝光过,有用平台官方账号自己投资自己项目,而且平台还公开承认此事,出现这种虚假投标的情况,其实投资人自己也应该引起重视。

(3)2015年年底获得过一次2000万的融资,但资金并不是来自机构,而是来自于股权众筹,这一轮融资效果大打折扣,而且有信息显示,这一笔融资是为了弥补平台资金的短缺,类似股权众筹形式的融资,更多的只能是给平台带来资金,而不是知名度。

(4)2016年8月份以前,平台数据也在下滑,8月底,网上又传出消息,国诚的关联公司出现了资金链断裂、暂停兑付的情况。当时有消息称,国阳财富为国诚提供房贷资金,如今国阳资金链断裂,其实从这一刻起直到平台正式限制提现时,都还有一段撤离的缓冲期能止损。

(5)出问题后,存管标比非存管标,能优先提现,虽然只是部分,但这一条也希望引起投资人对资金存管的重视,但也打破了银行存管平台不出问题的神话。


2、名车贷


· 平台概况:

上线时间:2014年11月01日

期限范围:1~3月

利率范围:13%~16%

注册资本1000万元,贷款余额为5464万,公司规模53人。2015年11月22日, 中国光彩集团宣布并购名车贷,进入汽车互联网金融市场。在发布会上,光彩集团并没有披露并购的具体金额。产品主要是4S店的车辆质押,出问题时间是7月4日。

· 原因分析:这平台虽然有一定知名度。但规模还是非常有限的,分析它更多的是为分析车贷平台爆雷的原因。

(1)虽然光彩集团在2015年11月22日宣布并购名车贷的新闻,但是大佛本人查询平台股权信息后,并没有光彩集团的影子,甚至连最近一次的股东信息变更都是在2015年3月17日,换句话说,从2015年3月17日以后公司的股东信息是没有发生变更过的,更谈不上被光彩集团并购的事实。如果真是被并购了,股东信息肯定会发生变更才对。

(2)虽然平台做的是车贷产品,但它主要是4s店提供的,简单的说就是投资人的钱并没有借给市场上面普通的单个借款人,而是借给了4S店的老板,老板用N个车做质押,在平台借钱,这种模式不是小额分散的模式,类似于个体经营户的私人老板的借款或者企业贷老板借款。这种模式投资人是看不见政府部门盖过的大红章子的,都是平台和借款人之间的借款资料,这种模式容易产生道德风险。普通的抵押车贷模式,我们是能看到盖有政府部门大红公章的借款资料的,比如抵押凭证、行驶证等等。个人认为一套借款人资料里面,至少要有一个盖有政府部门公章的借款资料,平台造假的成本就会高得多。除非平台去盗用其它平台的资料,要指望政府监管部门配合平台做假,那是不现实的。

(3)该平台和古德金融存在一定的关联,希望投资人引起重视。

(4)公司股权信息公示存在异常,公司注册1000万,但大佛查了2014年的年报显示解艳认缴并实缴127.63万,钱建林认缴并实缴了100万;2015年年报显示钱建林认缴并实缴150万,李景昌认缴实缴了127.3万。从2015年3月17日后,没有股权变更。这是明显不合理的地方,公司的注册资本=所有股东认缴之和,但这个平台只有两个自然人股东认缴一共为277.3万,达不到注册资本的1000万,这种是非常低级的股东信息异常现象,估计工商部门也没来核实过平台的信息。这里面还反映了另外一个信息,即公司联合创始人之一的解艳把自己的股权转让给李景昌,而且公开的账面上是原价转让。既然平价转让了股份,说明最早的创始人是不看好公司的未来,所以才会出手,如果真看好这个平台未来,原始创始人是不会平价转让自己股份的。这也给投资人挺个醒,如果连平台的最原始创始人都不看好平台的情况下,投资人又哪里有更充分的理由去看好这类平台的未来呢?如果是溢价转让,或者是有新一轮资本进来收购时转让,这种是合理的。

(5)公司法人代表钱维政因债务问题被抓后,2015年3月17日公司法人代表换成了现在的李景昌,这一个原因,其实也是算平台重大异常。另外前法人代表被抓的原因是骗贷,老板存在较高的道德风险。


3、四达投资


· 平台概况:

上线时间:2012年09月01日

期限范围:1~12月以上

利率范围:13%~16%

问题发生时间:2016-06-08

· 原因分析:

(1)这平台其实早在2014年个人就关注过,但一直知道出问题都没投。以前刚开始不懂时,不投的原因主要是每次打开这个网站时,都被提醒这个平台没有安全证书,当然这个理由比较牵强,因为我个人打开拍拍贷时也存在显示网站安全证书的问题。

(2)大概是在2015年9月份左右的时候吧,有过平台人员跑到我群里来,一副很牛逼的样子,我们几个只是讨论了一下平台的一些情况,然后该平台人员就跳出来不得了,说不得,甚至开始人身攻击,这类现象一共发生过两起,就这点个人非常反感。

(3)第三个原因是它的红木标总觉得不踏实,因为那个抵押物到底能值几个钱,线上投资人是很难准确把握的,容易发生道德风险,而且那个红木标的借款往往还不小,印象中有过百万借款项目,所以平台虽然算车贷平台,但不纯,有部分大单的企业贷。

再说说个人差点投的原因:(1)收益不错,一直处在中高息,前些年有20%+,即使到今年年初利率也有过15%;(2)有段时间个人看见每个借款标的有打款凭证,就认为标的很真实,其实不然,仅看打款凭证,是没法鉴定标的真实性的,这一条也希望投资人引起注意。最后还是理性战胜了对收益的欲望,一直也没进了。


4、投宝金融


· 平台概况:

上线时间:2014年08月26日

期限范围:1~3月

利率范围:8%~12%

股东背景为国资,安徽省国有资产运营有限公司投资了安徽天成投资有限公司,后者投资马鞍山信谊实业有限公司,信谊投资了投宝金融,只能是跟国资有关联,国资背景水份较大,公司注册资本1亿,历史累计成交额4亿左右,问题发生时间:2016-11-04。

· 原因分析:

(1)与投宝金融平台所合作的国有担保公司,在平台上实际担保的项目数量与占比都较小,历史成交额在2亿时,国资担保的项目只有4个,仅160万左右,其它标由民营担保公司担保,平台所称的国资背景,也是经过多层股东结构后的间接参股,所以国资担保和国资背景的影响力非常有限。

(2)曾斥资3000万元冠名高铁语音广告。仅目前历史累计成交额才4亿来看,这笔广告费摊销掉的成本太高,摊销掉了历史成交额的7.5%,这是个什么概念,如果是分摊到年化的资金成本,会比这个数字更高,也能从侧面反映,在高铁上面宣传的效果非常差。

(3)在2016年10月27日,发生过一次股权变更,个人股东张海涛退出了公司股权。且注册资本有1.2亿,减少到1亿。

(4)融资的企业基本上都是安徽江洲实业有限公司(下称江洲实业)或其关联企业,资金用途多为补充企业流动资金,涉及江洲实业、枞阳县华洲房地产开发有限公司、铜陵市江洲建材工贸有限公司、枞阳县江洲粮油棉有限责任公司(下称江洲粮油)等数家公司,这几家公司同属于江洲集团,实际控股人都为章孝求,借款企业在人民法院有多次失信或被执行记录,风险高且过于集中。这里给大家提个醒,凡是有企业贷大单的平台,投资人一定要多花精力去调查借款企业的资质情况,有条件的最好现场去做调查。

(5)据投资人爆料这平台可以把投资人在第三方村官的账户清零,而且还可以拦截提现。

(6)多次被曝平台出技术故障。


5、京金联


· 平台概况:

上线时间:2014年07月12日

2015-08-05 A轮3000万人民币 风投机构为汉景家族母基金;

2016-07-02 B轮5000万人民币 风投机构为太一国际集团。

截止到去年11月份时,在主流第三方评级榜单中能位居23位,注册资本12333万,待收无法兑现的本息超10亿,规模大,有较大影响力,主要是做P2C项目。问题发生时间:2016-08-26。

· 原因分析:

(1)A、B轮的风投公司名字,很荣幸的也是不在股东名字中,中农高科(湖北)科技产业投资在公司股东信息里面,认缴了5000万,但公司公示年报显示只实缴了2990万,既然没有全额实缴,中农高科(湖北)有义务对未实缴的部分承担责任。

(2)虽然是8月26日正式出问题,其实早在7月8日时,就有项目发生逾期,没按时还款。但平台一直敷衍掩盖真相,在这个时间段中,其实也有供投资人撤离的机会的。

(3)经营异常方面,在发生项目逾期事件以前,也就是2016年6月20日有不良信用记录,信用网显示的是“通过登记的住所或者经营场所无法取得联系”,这种案例可以肯定的证明一个事实:即公司目前实际的经营地方与原有备案的住所不一样,这种往往是换了办公场地的原因。

(4)部分项目中有来自中农高科(湖北)科技投资管理有限公司提供的担保项目,该公司作为京金联的股东之一,涉嫌关联担保。

(5)京金联发布某电影的融资标的“娱乐宝1号”,近期到了兑付时点,该批标的却被曝本息悬而未付。但标的融资方某电影制片公司则撇清关系,称“从未与该平台有任何联系”。存在涉嫌投放虚假标的的可能性。假标的危害性是所有原因中最重的。

(6)有媒体曝光中农基金在2016年12月21日在官网显示“系统升级”,并发出澄清声明称与京金联、中农高科(湖北)没有任何关系。仅隔一天,该澄清声明却又被删,中农基金官网显示“系统升级”。同时在一个中农基金介绍链接中发现该公司已投的项目包括京金联。而22日晚间,中农高科(湖北)亦在官网将此前包含汤丹松、韩朝豫的管理团队简介删除,有较大的可能性与中农基金存在关联。

除了上面比较常规的知名问题平台,还有一家比较特殊的平台是“e速贷”,这平台的影响力也较大,它出问题的原因主流第三方更多的归类于“经侦雷”,跟其它平台有些区别,但这个事件也给投资人体格醒,虽然合规性较强的平台也有爆雷的,但一个平台如果大部分地方不合规的话,就容易被监管部门抓住把柄,是个定时炸弹。所以投资人在挑选平台时,有必要对平台的合规性引起重视,尽可能挑合规性较强的平台投资。另外“经侦雷”受地方政策监管差异较大的影响,不同地方的政策监管环境差别也是非常大的。

其实今年还有好几个比较知名出问题平台,因为大佛时间和精力有限,就不再去一一的做分析。在各行各业里面,拿已经发生过的事故案例来做分析,是非常常见的事情,但网贷行业里面,分析已雷平台容易被人扣上“马后炮”的帽子,但实际上真正的经验,往往又来自于失败的经验和教训,个人投资的网贷平台出问题,其实完全类似于一起工程事故,各行各业很多事情是相通的。希望大家用心去关注,有时间可以抽空去看看过往的案例,即可以看事故案例,也可以看成功案例。看的多了,肯定就会有额外的收获,每天进步一点点,都是成长。



温州贷(wzdai.com)隶属小凌鱼金融信息服务(上海)有限公司,于2012年2月正式上线运
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发表于 2017-1-12 15:08:27 | 显示全部楼层
有点风吹草动的就得撤
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发表于 2017-1-13 15:35:57 | 显示全部楼层
总结一下好像就是做假造成雷的
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